MHMarkets迈汇平台:特朗普政策可能促使天然气需求增长

11月28日，今年早些时候，能源分析公司 Wood Mackenzie 预测，特朗普再次担任总统可能会使可再生能源投资的很大一部分面临风险，到 2050 年碳排放量将增加 10 亿吨，化石燃料需求峰值将比目前预测的时间推迟 10 年。MHMarkets迈汇平台预计化石燃料行业将从特朗普的政策中受益，到 2030 年，低碳能源支出的减少可能会使天然气需求增加 6% 或每天 60 亿立方英尺。

　　现在，渣打银行的大宗商品分析师也同意这一观点。渣打银行指出，在斯科特·贝森特最近被提名为财政部长后，他在曼哈顿研究所 6 月会议上发表的题为“走向新的供给侧：美国自由企业的未来”的演讲正被视为政策的潜在指南。在那次谈话中，贝森特被问及他会向即将上任的特朗普总统推荐已故安倍晋三的三支箭经济计划的哪个版本。

　　贝森特是安倍的忠实崇拜者，他提出了三个目标：经济增长率达到 3%，到本届政府任期结束时将预算赤字削减至 GDP 的 3%，以及“美国能源产量每天增加 300 万桶油当量”。渣打银行指出，许多评论员 [错误地] 解读了贝森特的言论，认为他将敦促特朗普政府将美国原油产量提高 300 万桶/日，到 2028 年将大幅增加 30%，达到 1650 万桶/日。MHMarkets迈汇平台表示，贝森特的意思是到 2028 年美国能源产量增加 300 万桶油当量，这一目标完全在美国生产商的承受范围内。

　　渣打银行指出，美国石油和天然气产量目前约为 40.7mboe/d。自 2015 年以来，美国石油和天然气产量平均每月增长约 123 kboe/d，这意味着增加 3 mboe/d 需要不到 25 个月的时间。MHMarkets迈汇平台表示，2015 年后的增长中有 41% 来自天然气，28% 来自天然气液 （NGL），只有 28% 来自原油。渣打银行预测，未来 3 mboe/d 增幅中的原油成分可能远低于 20%，随着原油产量增长变得越来越困难，天然气可能成为实现新政府能源目标的主要工具。

　　过去几年，数十位专家和行业专家预测，正在进行的第四次工业革命将推动美国和全球前所未有的电力需求增长。去年，电力行业咨询公司 Grid Strategies 发布了一份题为“电力需求持平时代已经结束”的报告，该报告指出，美国电网规划者——公用事业公司和区域输电运营商 （RTO）——在其五年需求预测中将增长预测提高了近一倍。在人工智能 （AI）、清洁能源制造和加密货币繁荣的推动下，预计未来十年美国电力需求将增长 15%，这是几十年来首次。

　　MHMarkets迈汇平台表示，石油市场基本面将支持 OPEC+ 部分减产的解除，但市场情绪表明暂停减产是合理的。过去三个月主导石油市场的负面情绪，很大程度上可以归因于对八个OPEC+国家自愿减产的缩减机制的误解。许多交易员担心，石油需求增长与非OPEC+供应增长之间的平衡，可能无法抵消OPEC+产量恢复的规模，导致石油市场供应过剩。然而，MHMarkets迈汇平台认为，这种假设与OPEC+成员国不断保证的完全取决于市场条件而非自动缩减相悖。

　　MHMarkets迈汇平台认为，更多石油供应推迟回归市场并不一定意味着 OPEC 认为实物市场无法吸收石油，而是反映了其意识到，对 2025 年石油平衡的极度悲观预测已经从这个角度看待了缩减。OPEC 最新宣布的强势因此，缩减购债规模的步伐将取决于市场，而不是像交易员所担心的那样自动进行。